Kể từ khi bắt đầu cuộc xung đột vũ trang ở Trung Đông, đồng đô la Mỹ là một trong những đồng tiền hoạt động tốt nhất trên thị trường Forex. Việc kết thúc bế tắc giữa Mỹ và Iran đã biến nó thành kẻ yếu thế. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và xây dựng kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Mỹ và Iran đang lên kế hoạch ký kết một thỏa thuận hòa bình.
- Eo biển Hormuz dự kiến sẽ được mở cửa trở lại.
- Fed có thể chuyển từ giữ lãi suất ổn định sang cắt giảm lãi suất.
- Các vị thế mua đối với cặp EUR/USD có thể được mở với các mục tiêu 1.165 và 1.173.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Mỹ hàng tuần
Điều này sớm muộn gì cũng sẽ xảy ra. Mỹ và Iran cuối cùng đã đồng ý mở lại eo biển Hormuz; Giá dầu Brent đã giảm mạnh do kỳ vọng về dòng chảy dầu khổng lồ qua tuyến đường vận chuyển dầu then chốt này, và đồng đô la Mỹ cũng giảm theo. Xung đột vũ trang ở Trung Đông đã kết thúc. Những điều tốt đẹp nhất dành cho cặp EUR/USD chỉ mới bắt đầu.
Tình hình địa chính trị đã khiến đồng đô la Mỹ trở thành một trong những đồng tiền hoạt động tốt nhất trên thị trường Forex, nhờ vị thế là tài sản trú ẩn an toàn và là tiền tệ của một quốc gia xuất khẩu năng lượng ròng. Các nhà đầu cơ đã tích lũy các vị thế mua ròng đối với đồng đô la Mỹ ở mức đỉnh kể từ tháng 2 năm 2025. Giờ đây, việc thanh lý các vị thế này có thể biến đồng tiền Mỹ từ vị thế dẫn đầu thành vị thế tụt hậu.
Các vị thế đầu cơ đối với đồng đô la Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Trên thị trường Forex, mọi thứ nên được xem xét thông qua lăng kính chính sách tiền tệ. Trước khi xung đột vũ trang bùng nổ ở Trung Đông, thị trường tương lai kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục chu kỳ mở rộng tiền tệ bắt đầu từ năm 2025. Tuy nhiên, giá dầu tăng cao và sự gia tăng lạm phát đã làm thay đổi cục diện. Thị trường phái sinh đã bắt đầu dự báo việc tăng lãi suất quỹ liên bang vào năm 2026. Kết quả là, các nhà đầu tư đã chuyển từ bán đô la Mỹ sang mua vào.
Kỳ vọng của thị trường về lãi suất quỹ liên bang
Nguồn: Bloomberg.
Việc mở cửa trở lại eo biển Hormuz đã thay đổi mọi thứ. Giá dầu Brent đã giảm xuống dưới 84 USD/thùng, mất khoảng một phần ba giá trị so với mức đỉnh hồi tháng 4. Rõ ràng là giá dầu đã đạt đỉnh, và cùng với đó là giá tiêu dùng tại Mỹ cũng đạt đỉnh. Điều này có nghĩa là Fed sẽ giữ lãi suất quỹ liên bang ổn định trong một thời gian, sau đó sẽ tiếp tục cắt giảm. Điều then chốt là phải đảm bảo rằng các hiệu ứng thứ cấp không góp phần vào lạm phát lõi.
Liệu số phận của đồng đô la Mỹ đã được định đoạt? Nhiều khả năng là vậy. Tuy nhiên, còn sự yếu kém của nền kinh tế châu Âu thì sao, khi Bundesbank hạ dự báo GDP của Đức từ 0,6% xuống 0,5% vào năm 2026 và từ 1,3% xuống 0,8% vào năm 2027? Điều này nên được xem là tích cực đối với đồng euro. Khi các ước tính thấp như vậy được đặt ra, nền kinh tế có cơ hội tuyệt vời để vượt qua chúng.
Trở ngại chính đối với đà tăng tiếp theo của EUR/USD là việc giảm bớt kỳ vọng về việc ECB thắt chặt chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, yếu tố đó có thể trở nên được cân nhắc hơn sau này. Hiện tại, sự lạc quan của thị trường xung quanh việc kết thúc xung đột Trung Đông đang thúc đẩy tâm lý chấp nhận rủi ro cao hơn. Do đó, các quỹ phòng hộ và các nhà quản lý tài sản dự kiến sẽ giảm bớt các vị thế mua đô la Mỹ, điều này sẽ hỗ trợ đồng euro. Trong bối cảnh này, cặp EUR/USD dường như sẵn sàng tăng cao hơn.
Kế hoạch giao dịch cho EUR/USD hàng tuần
Khi rủi ro địa chính trị giảm bớt, các vị thế mua đối với cặp EUR/USD được hình thành ở mức 1.155 có thể được tăng lên, nhắm đến các mức 1.165 và 1.173.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
