Ngay cả khi eo biển Hormuz được mở lại vào ngày mai — điều này khó có khả năng xảy ra — giá dầu và lạm phát cũng sẽ không giảm mạnh như chính phủ Mỹ mong muốn. Mức giá cao kéo dài tại Mỹ sẽ thúc đẩy Fed tiếp tục tăng lãi suất. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Mỹ đang hình dung về một chiến thắng hoàn toàn trước Iran.
- Chính quyền Mỹ đang cố gắng giảm leo thang xung đột.
- Fed có thể tăng lãi suất ngay từ bây giờ.
- Các nhà giao dịch có thể mở lệnh bán nếu tỷ giá EUR/USD giảm xuống dưới mức 1.154.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng tuần
Ông Donald Trump đã tuyên bố rằng ông sẽ công bố một chiến thắng hoàn toàn trước Iran trong vòng hai tuần tới. Tuy nhiên, xét đến những nỗ lực ngày càng táo bạo của Tehran nhằm làm leo thang căng thẳng ở Trung Đông, khó có thể nói đến bất kỳ chiến thắng nào, chứ chưa nói đến một chiến thắng hoàn toàn. Căng thẳng trong khu vực sẽ vẫn tiếp diễn ngay cả sau khi một thỏa thuận được ký kết, điều này giúp đồng đô la Mỹ duy trì sức mạnh.
Quan điểm phổ biến trên thị trường hiện nay là: một khi eo biển Hormuz được mở lại, dầu mỏ sẽ lưu thông qua tuyến đường này, giá dầu sẽ giảm và lạm phát sẽ hạ nhiệt. Kết hợp với việc nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn suy giảm, cặp EUR/USD nhiều khả năng sẽ tăng giá mạnh. Điều quan trọng là các nhà giao dịch không nên bỏ lỡ cơ hội mua vào. Chính vì vậy, các nhà đầu tư đang tận dụng mọi tin tức tích cực để bổ sung các vị thế mua đối với đồng euro, dù đó là tuyên bố của ông Donald Trump rằng Israel và Iran phải chấm dứt các hành động thù địch, hay đơn giản chỉ là việc hai bên đồng ý tạm ngừng giao tranh.
Diễn biến giá trị các đồng tiền G10 kể từ khi xung đột Trung Đông bắt đầu.
Nguồn: Bloomberg.
Quan điểm này cho rằng những bên đang dẫn đầu sẽ trở thành những bên tụt lại phía sau — và ngược lại. Nếu đồng đô la Mỹ đã trở thành một trong những đồng tiền mạnh nhất trên thị trường Forex nhờ vào các yếu tố địa chính trị, thì nhiều khả năng nó sẽ suy yếu khi cuộc xung đột ở Trung Đông được giải quyết.
Trong khi đó, giá dầu có thể sẽ không giảm nhanh như chính quyền Mỹ mong đợi. Lạm phát cao sẽ bám rễ một cách mạnh mẽ và kéo dài trong nền kinh tế Mỹ, một phần do các hiệu ứng bậc hai (second-order effects). Khi đó, Fed sẽ buộc phải thắt chặt chính sách tiền tệ, và trên thực tế họ hoàn toàn có thể làm điều đó ngay bây giờ. Thật vậy, lạm phát đã duy trì trên mức mục tiêu trong một thời gian khá dài, trong khi thị trường lao động không chỉ ổn định trở lại mà còn quay về mức mạnh nhất trong vòng hai năm qua.
Kỳ vọng của thị trường về lãi suất quỹ liên bang
Nguồn: Bloomberg.
Do đó, thị trường hợp đồng tương lai hiện đang định giá khả năng 72% rằng Fed sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ trong năm 2026. Xác suất có từ hai đợt tăng lãi suất trở lên được ước tính ở mức 29%.
Các nhà đầu tư thậm chí còn kỳ vọng nhiều hơn vào ECB. Tuy nhiên, gần đây các nhà giao dịch trên thị trường Forex ngày càng thảo luận nhiều về khả năng lặp lại những sai lầm chính sách của các năm 2008 và 2011. Vào thời điểm đó, ECB đã tăng lãi suất, nhưng sự yếu kém của nền kinh tế khu vực đồng tiền chung châu Âu đã buộc ngân hàng này phải nhanh chóng cắt giảm lãi suất ngay sau đó. Lịch sử có nguy cơ lặp lại, bởi khối tiền tệ này hiện chỉ đang cầm cự một cách mong manh; GDP của khu vực đã suy giảm trong quý đầu tiên.
Kế hoạch giao dịch EUR/USD hàng tuần
Một thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran vẫn còn rất xa vời, và tác động lan tỏa của lạm phát vào nền kinh tế Mỹ thông qua các hiệu ứng bậc hai (second-order effects) sẽ khiến Fed phải tăng lãi suất. Trong bối cảnh đó, nếu cặp EUR/USD không thể duy trì trên mức 1.154, điều này sẽ cho thấy “phe Bò” đang suy yếu và là một tín hiệu để bán đồng euro. Những nhịp hồi phục từ các mức kháng cự 1.1575 và 1.1615 cũng là những cơ hội phù hợp để các nhà giao dịch mở vị thế bán.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
