Chênh lệch lãi suất lớn giữa Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Canada, cùng với phản ứng yếu ớt của giá dầu trước căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông, đã thúc đẩy cặp USD/CAD. Hãy xem xét chi tiết các yếu tố này và xây dựng kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Giá dầu không hỗ trợ “phe Gấu” USD/CAD.
- Ngân hàng Trung ương Canada có thể giữ nguyên lãi suất trong năm 2026.
- Chính sách tiền tệ đang ủng hộ đồng đô la Mỹ.
- Các nhà giao dịch có thể mua USD/CAD trong đợt pullback từ 1.3925, 1.3900 và 1.3870.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Canada hàng tuần
Khi xung đột vũ trang ở Trung Đông bùng phát, đồng đô la Canada dường như là một trong những bên hưởng lợi chính từ căng thẳng địa chính trị gia tăng. Giá dầu tăng mạnh có thể thúc đẩy xuất khẩu của quốc gia sản xuất dầu này và đẩy nhanh tăng trưởng GDP. Tuy nhiên, thực tế lại diễn ra theo hướng ngược lại. Nền kinh tế đã suy giảm trong quý thứ hai liên tiếp, đẩy cặp USD/CAD lên mức cao nhất kể từ đầu năm.
GDP của Canada
Nguồn: Bloomberg.
Tuy nhiên, tình hình không tệ như thoạt nhìn ban đầu. Canada còn xa mới rơi vào suy thoái, và thị trường lao động đang bắt đầu ổn định. Trong tháng 5, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 6,6% và việc làm tăng thêm 87800. Dù vậy, BoC có đầy đủ lý do để không vội thắt chặt chính sách tiền tệ. Không có chuyên gia nào trong số 27 chuyên gia của Bloomberg kỳ vọng điều chỉnh lãi suất qua đêm tại cuộc họp ngày 10 tháng 6. Chỉ có 2 trong số 15 người được khảo sát dự báo tăng 25 điểm cơ bản vào cuối năm.
Các chỉ số thị trường lao động Canada
Nguồn : Bloomberg.
Các nhà phân tích tin rằng sự suy yếu của nền kinh tế Canada sẽ làm chậm lạm phát. Trong tháng 4, giá tiêu dùng thấp hơn dự báo của Bloomberg, và chỉ số trimmed mean của BoC giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2021.
Hiện tại, tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang cao hơn 150 điểm cơ bản so với lãi suất qua đêm của BoC, và thị trường hợp đồng tương lai đang định giá 70% khả năng tăng lãi suất trong năm 2026. Sự nới rộng của chênh lệch này đang thúc đẩy đà tăng của USD/CAD.
Trong khi đó, thị trường dầu đang thích nghi với việc đóng cửa Eo biển Hormuz. Giá Brent hiện cao hơn 30% so với trước chiến tranh, điều này dẫn đến sự suy giảm nhu cầu toàn cầu. Ví dụ, nhập khẩu của Trung Quốc trong tháng 5 giảm xuống mức thấp nhất trong tám năm là 7,8 triệu thùng/ngày. Trong khi đó, mức trung bình năm 2015 khoảng 11,5 triệu thùng/ngày. Mỹ đang tăng cường xuất khẩu năng lượng lên mức kỷ lục, trong khi các quốc gia vùng Vịnh tìm kiếm các tuyến cung ứng thay thế.
Kết quả là, giá Brent giảm thay vì tăng do căng thẳng leo thang ở Trung Đông. Nhà đầu tư không loại trừ khả năng đạt được thỏa thuận giữa Mỹ và Iran, điều có thể khiến nguồn cung tăng mạnh. Dòng chảy dầu qua Eo biển Hormuz sẽ thúc đẩy giá giảm và gây áp lực lên đồng đô la Canada. Kết hợp với chênh lệch lãi suất lớn và sự phân kỳ trong chính sách tiền tệ, điều này tạo nền tảng cho đà tăng tiếp tục của cặp USD/CAD.
Kế hoạch giao dịch USDCAD hàng tuần
Những vết nứt trong nền kinh tế có thể khiến BoC đưa ra giọng điệu ít “diều hâu” hơn so với tháng 4. Với việc giá dầu không muốn tăng và khả năng đồng đô la Mỹ mạnh lên theo dữ liệu lạm phát của Mỹ, chiến lược mua USD/CAD khi giá bật tăng từ các mức hỗ trợ 1.3925, 1.3900 và 1.3870 là hợp lý.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, cùng với dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử thị trường cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của USDCAD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
