Việc tăng lãi suất qua đêm lên 1% không ảnh hưởng đến tỷ giá USD/JPY. Cặp tỷ giá này đang giao dịch quanh mức 160, và nhu cầu can thiệp tiền tệ đang giảm nhanh chóng. Lý do là do cuộc xung đột ở Trung Đông đã kết thúc. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Ngân hàng Nhật Bản đã tăng lãi suất qua đêm lên 1%.
- Các vị thế bán ròng đối với đồng yên đang ở mức cao nhất kể từ năm 2017.
- Sự sụt giảm giá dầu đang gây áp lực lên đồng đô la Mỹ.
- Các lệnh bán đối với cặp USD/JPY có thể được mở nếu giá giảm xuống dưới mức 159.9.
Dự báo cơ bản cho đồng yên hàng tuần
Do không có tín hiệu rõ ràng, đồng yên không có cơ sở để mạnh lên. Ngân hàng Nhật Bản đã muốn để các bên khác làm phần việc khó khăn đó. Cơ quan quản lý đã hy vọng rằng việc kết thúc xung đột ở Trung Đông sẽ làm suy yếu đồng đô la Mỹ và đẩy tỷ giá USD/JPY ra khỏi mức quan trọng về mặt tâm lý là 160, mức mà cặp tỷ giá này đã dao động quanh đó kể từ đầu tháng 6. Lãi suất qua đêm đã được nâng lên 1%, mức cao nhất kể từ năm 1995. Tuy nhiên, điều này đã không đủ để hỗ trợ đồng yên.
Các nhà đầu tư đã hy vọng nhận được tín hiệu, nếu không phải là sự tiếp diễn của chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ, thì ít nhất là rủi ro lạm phát gia tăng đối với Ngân hàng Nhật Bản cao hơn rủi ro tăng trưởng kinh tế giảm tốc. Tuy nhiên, sau cuộc họp của Hội đồng Thống đốc, thị trường có ấn tượng rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ tiếp tục tăng lãi suất qua đêm mỗi sáu tháng một lần. Điều này có nghĩa là đến năm 2026, lãi suất có thể tăng lên tối đa 1,25%. Con số này thấp hơn đáng kể so với các quốc gia khác, cho thấy đà tăng của USD/JPY vẫn đang trên đà vững chắc.
Lãi suất ngân hàng trung ương
Nguồn: Bloomberg.
Liệu thỏa thuận Mỹ-Iran có gây ra đợt bán tháo mạnh đồng đô la Mỹ? Chỉ có thời gian mới trả lời được. Sự không chắc chắn xung quanh các điều khoản của thỏa thuận đang giữ cho nhu cầu đối với các tài sản an toàn ở mức cao. Tuy nhiên, giá dầu giảm và sự tăng điểm của các chỉ số chứng khoán đang mang lại lợi thế cho “phe Gấu” USD/JPY.
Giá dầu và tỷ giá đồng yên Nhật
Nguồn: Bloomberg.
Bối cảnh cho việc nối lại các biện pháp can thiệp tiền tệ không hề bất lợi. Điều này đặc biệt đúng khi các quỹ đầu cơ đã nắm giữ các vị thế bán ròng lớn nhất đối với đồng yên kể từ tháng 11 năm 2017. Trong bối cảnh đó, ngay cả một sự can thiệp tương đối nhỏ của Tokyo vào thị trường ngoại hối cũng có thể đủ để kích hoạt các lệnh cắt lỗ trên diện rộng và đẩy tỷ giá USD/JPY xuống thấp hơn.
Vị thế đầu cơ đối với đồng yên Nhật
Nguồn: Bloomberg.
Tuy nhiên, chính phủ Nhật Bản đang do dự. Có lẽ họ bị cản trở bởi kinh nghiệm thảm hại trước đây với việc can thiệp tiền tệ vào cuối tháng 4 và đầu tháng 5. Khi đó, tiền đã bị lãng phí. Có lẽ các nhà chức trách đang chờ thời điểm thích hợp và trông chờ vào sự suy yếu của đồng đô la Mỹ do rủi ro địa chính trị giảm bớt. Dù sao đi nữa, tỷ giá USD/JPY đang ổn định.
Điều gì có thể khiến nó biến động? Cuộc họp của FOMC có thể đóng vai trò là chất xúc tác. Các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho kịch bản Fed, theo lập trường của chính phủ Mỹ, khẳng định rằng sự gia tăng lạm phát chỉ là tạm thời. Nếu điều này xảy ra, nó sẽ chấm dứt kỳ vọng về việc tăng lãi suất vào năm 2026 và giáng một đòn mạnh vào đồng đô la Mỹ.
Kế hoạch giao dịch USDJPY hàng tuần
Việc chấm dứt xung đột ở Trung Đông khiến các biện pháp can thiệp tiền tệ của Nhật Bản trở nên không còn ý nghĩa. Các tín hiệu ôn hòa từ Fed, bao gồm cả dự báo lãi suất không đổi của FOMC, sẽ tạo cơ hội cho các nhà giao dịch mở lệnh bán cặp USD/JPY nếu tỷ giá giảm xuống dưới mức 159.9.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của USDJPY tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
