Người ta có thể kỳ vọng các rủi ro địa chính trị gia tăng, lạm phát tăng tốc và khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thắt chặt tiền tệ ngày càng lớn sẽ thay thế tâm lý sợ bỏ lỡ (FOMO) bằng nỗi sợ thua lỗ. Tuy nhiên, sự dịch chuyển này cho đến nay vẫn chưa diễn ra. Hãy cùng thảo luận về các chủ đề này và xây dựng một kế hoạch giao dịch cho chỉ số S&P 500.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
S&P 500 đã tạm dừng việc thiết lập các mức đỉnh kỷ lục mới.
Kỳ vọng về sự kiện IPO của SpaceX đã thúc đẩy một đợt pullback.
Các công ty công nghệ sẽ tăng cường chi tiêu.
Cân nhắc mua S&P 500, nhắm mục tiêu ở các mức $7700 và $8200.
Dự báo cơ bản cho S&P 500 hàng tháng
Chỉ số S&P 500 đã chấm dứt chuỗi 9 tuần tăng điểm liên tiếp khi tâm lý sợ bỏ lỡ (FOMO) nhường chỗ cho những lo ngại về các khoản thua lỗ tiềm ẩn. Cho dù đợt pullback này được kích hoạt bởi các cuộc không kích nối lại vào Iran, nỗi sợ lạm phát gia tăng hay sự phấn khích hạ nhiệt xung quanh thương vụ IPO tiềm năng của SpaceX thì giờ đây điều đó không còn quan trọng nữa. Điều quan trọng là các nhà đầu tư đã được trao một cơ hội để bắt đáy (buy the dip), và họ đã nắm lấy nó.
Sự gia tăng của chỉ số đo lường trạng thái biến động VIX lên trên mức then chốt 20 có thể là do căng thẳng leo thang ở Trung Đông. Rystad Energy cảnh báo rằng dầu thô Brent có thể tăng vọt lên $150/thùng nếu Iran trả đũa Mỹ. Tuy nhiên, có vẻ như rất ít nhà đầu tư xem trọng kịch bản đó. Các cuộc không kích được nhìn nhận rộng rãi như một màn biểu dương lực lượng và là cách để gia tăng áp lực buộc Iran phải đạt được một thỏa thuận. Hơn nữa, kể từ tháng 4, S&P 500 đã thể hiện rất ít sự nhạy cảm đối với các diễn biến địa chính trị. Thay vào đó, các nhà đầu tư tập trung vào kết quả lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ và khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ.
Hiệu suất của S&P 500 so với kỳ vọng EPS trong tương lai
Nguồn: Bloomberg.
Các nhà đầu tư đã đổ xô vào cổ phiếu của các nhà sản xuất chip, đẩy Chỉ số Bán dẫn Philadelphia tăng 90% so với mức đáy hồi tháng 1 vào đầu tháng 6. Sau một đợt tăng giá mạnh như vậy, một số hoạt động chốt lời là điều tất yếu. Đợt pullback của S&P 500 cũng có khả năng được kích hoạt bởi việc các nhà đầu tư huy động tiền mặt trước thềm đợt IPO tiềm năng của SpaceX. Rất khó để đổ lỗi cho việc lạm phát chạm mức đỉnh trong 3 năm là 4,2% khiến thị trường sụt giảm, khi xác suất tăng lãi suất quỹ liên bang vào năm 2026 đã giảm từ 76% xuống 54% và có khả năng sẽ giảm sâu hơn nữa khi giá dầu thô Brent hạ nhiệt trong bối cảnh xuất hiện các dấu hiệu hạ nhiệt căng thẳng ở Trung Đông.
Thị trường về cơ bản đã rũ bỏ những nhà đầu tư yếu tâm lý. Đợt IPO trị giá 75 tỷ USD của SpaceX đã thành công và các nhà đầu tư đã nhanh chóng bước vào để bắt đáy. Sự chú ý hiện đang đổ dồn vào màn chào sân của công ty trên thị trường thứ cấp. Theo Polymarket, có 60% khả năng cổ phiếu này sẽ tăng vọt từ $135 lên mức $150–$200 ngay trong ngày giao dịch đầu tiên.
Chi tiêu của các công ty công nghệ lớn
Nguồn: Bloomberg.
Trong khi ngành hàng không vũ trụ đang nổi lên như một lĩnh vực hấp dẫn mới đối với các nhà đầu tư, thì nhóm Big Tech khó có thể từ bỏ vai trò lãnh đạo của mình. Goldman Sachs tin rằng Wall Street đang đánh giá thấp quy mô của sự bùng nổ đầu tư vào AI, dự báo mức chi tiêu sẽ đạt 1,4 nghìn tỷ USD vào năm 2027 so với dự báo đồng thuận hiện tại là 920 tỷ USD. Sự gia tăng như vậy sẽ hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận sâu hơn và có thể giúp thúc đẩy chỉ số S&P 500 hướng tới các mức đỉnh kỷ lục mới.
Kế hoạch giao dịch cho S&P 500 hàng tháng
Lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ, nền kinh tế Mỹ kiên cường, sức mạnh tiếp diễn của thị trường chứng khoán Mỹ và việc Fed miễn cưỡng tăng lãi suất có khả năng sẽ thúc đẩy chỉ số S&P 500 hướng tới các mức 7700 và 8200. Khuyến nghị: Mua.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của SPX tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
